Uniswap交易所 (Uniswap.org)

Uniswap V2

Uniswap V2 是完全部署在以太坊链上的 DEX 平台,基于“恒定乘积自动做市“模型【储备池模式、链上撮合、链上清算】,并促进 ETH 和 ERC20 代币数字资产之间的自动兑换交易。

Uniswap V2 的交易设计与传统的限价订单模型不同,Uniswap V2 协议为每个 ETH 和 ERC20 代币交易对创建了单一的流动性储备。

每个代币的流动性储备都是一个交易智能合约,其持有一定数量的 ETH 和 ERC20 代币。Uniswap V2 交易合约作为自动做市商(AMM),根据储备中每个代币的相对数量来确定 ETH 和 ERC20 代币之间的汇率。用户无须填写买卖订单,而是通过添加一个代币并移除另一个代币来跟储备池交易。即在一个智能合约中放入两种一定数量的加密资产,基于自动做市商算法即可自动计算出代币的交易价格。

该算法的要点是,无论交易量是多少,兑换的两种资产数量的乘积维持为一个常数,即恒定乘积做市商。用公式表示就是 x*y=k, x 和 y 是流动性池中的代币数量,k 是乘积。要想保持 k 恒定,x 和 y 只能相互反向变动。

例如,假设 DAI/ETH 储备池最初设置为 150,000 DAI 和 1,000 ETH,这就创建了 150DAI/ETH 的汇率。如果用户试图从 DAI / ETH 储备池中购买 10,000 DAI,那么,储备池中的 ETH 数量增加,并从池子中移除了 DAI。由此,对 DAI/ETH 的比率产生了下行压力,并提高了 DAI 价格。其中价格取决于跟 DAI/ETH 储备规模相关的订单大小。

Uniswap V2 的自动做市模式将持续提供流动性。做市商无需像传统做市商指定买入或卖出 ETH 的价格,也无需多次出价和进行报价订单管理,用户只需向交易所的流动性池提交资金,Uniswap V2 智能合约就可以自动完成做市。做市商则按照流动性贡献份额获得池中产生的交易费用。

Uniswap V2 允许任何人基于 ETH 和任何 ERC-20 币种交易对建立一个流动性池,并通过为这个流动性池贡献流动性份额参与交易费的分成,赚取收入;同样也可以通过撤出流动性并销毁份额。并且,Unisway 会将流动性池中每一笔交易产生的 0.3%手续费,按照贡献份额全部分配给流动性提供者。Uniswap V2 平台自身并不收取交易手续费。

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